长赢指数投资丨08年金融危机以来最便宜一天
本系列研读E大的长赢指数投资计划涉及的投资理念、估值数据、资产配置及交易策略。
研读方式为打散原有内容,根据主题重组学习,用于提升自己的投资方法论。因根基浅薄,很多知识点我需定期结合E大的发言反复研读和修正。
—— 背景 ——
4月26日,E大的150计划和S计划有调整,买入全指信息/中证500/文体娱乐,卖出信用债。
—— 全指信息 ——
E大继续加快买入全指信息。本月第4次买:4月8日的S计划,4月12日的150计划,4月22日的150计划和今天的150计划及S计划。
说明现在全指信息的估值跟目标仓位出现较大的距离,需快速补齐。
该品种之前研读过,目前评估暂不必重新研读,结论仍可用。详见文章「长赢指数投资计划丨全指信息」。
本次更新几个参考指标及E大交易数据。
首先上周看信息的PE分位值还在1.5%了,PB分位值还在13%。今天再看PB已经降下了,PE更直奔历史新低去了。
再看看走势,大致已经跌到能画出来的最后一条支撑线了,再往下就是我的盲区了。
刚好今天E大也谈到,看看他如何说:
22日的文章「长赢指数投资丨交易研读」才说再跌10%就到支撑线,没想一下就到了。
—— 中证500 ——
还记得上次用来跟美股比的图吗?
中证500常年碾压长牛的美股,也就当下在历史最低区间,才让处于高位的标普500超过。
因此,中证500一直都是E大的前三大仓,也是我的挚爱。
这个品种从2018年E大买足后,一直维持较高仓位。因此这些下跌,E大没怎么补,本来仓位就不低。
可能有人觉得,那干嘛不在高位减持。虽然E大比较谦逊的表示反思,但我觉得不一定能做到都兼顾。
关键是这一轮没有明显的高估值区间出现,现在是站在后视镜角度评论。假如觉得高点多卖些,那么遇到2015年那种极速拉伸的行情,又吃不透后面的。
这仍是一个盈亏同源的两难问题,至于趋向哪种,取决每个人的心理。
更新几个参考指标及E大交易数据。
PE/PB难得都处于历史最低位。
再看看趋势,也是到了我能理解的支撑线附近。
E大交易记录:
至于卖出的信用债,就不分析了,释放固收用于权益仓位。
而文体娱乐之前有研读过,目前主动基金我暂无有效模型分析,详见「
长赢指数投资丨文体娱乐」。
—— 交易记录 ——
中证500,比上次买入价低15%,目标市值临时调整,13.5%调为14.5%。
全指信息,比上次买入价低15%,触发临时买入,2%调位4%。
全指医药,早上下跌时差点也触发临时调整,后来转向上,没有触发就算了,按规则执行。
—— 后记 ——
钻石坑里的每一天不容错过,不管亏了赚了,伤心或兴奋,都记录下来,以后会发现当下的一手心得多么重要。
首先,我今天已经更新了自己的杠杆模拟及压力测试。而将来杠杆是直接下发到每个品种。
打比方,中证500目前接近用满15%,已经是历史最低附近了。如果接下来还有更大的机会,不排除加到20%,而这5%就是针对中证500的杠杆。而总体杠杆则来自各品种额外杠杆之和。
其次,今天E大提到,当前已经是2008年金融危机大底以来的最便宜一天。
但有些还需叨叨两句。
之前反复说过,随着A股向成熟市场转型,估值中枢会持续下移,对应的就不能刻舟求剑了,这是其一。
而时间和空间上,要对各种可能性做预案。比如叠加其他事件再来个10%-20%以上的下跌,有无对策。或者接下来漫漫2年都在底部震荡,能否抗住。当然,也可能类似之前3月中的中概一样,一天后暴涨,会不会后悔当时没买够……
各种情况考虑清楚,选自己最舒服的方案,事件发生了淡然应对,坦然接受,这是其二。
最后,钻石坑不是随便就有,多感受市场、感受人性、感受自己……
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